策划丨任建畅 王卫华 江宁
制作人丨谢大为 方琳
实习制作人丨黄天浩
图文剪辑 | 董烨 
统筹 | 唐嘉澍 董嘉琦


2023年7月16日CFA北京协会举办了隆重的协会成立十年庆典，在前香港中文大学FMBA项目主任刘民教授的促成下，香港中文大学FMBA项目作为活动的首席合作伙伴，对北京协会的十岁生日给予了很大支持，港中大顾朝阳教授，讲师应玉明博士，校友周寒颖女士，参与学术论坛，呈现了一流的专业水准，清华港中文FMBA项目办，校友会的各位领导老师亲临现场。本期播客是港中大FMBA项目和CFA北京协会合作佳话的后续，CFA北京协会秘书长谢大为先生对话香港中文大学江文熙教授，江教授给我们分享了通过实证学术研究对于全球资本市场应对气候变化和碳减排的观察洞见。


香港中文大学FMBA项目主任顾朝阳教授寄语：


香港中文大学刚刚庆祝完60周年校庆，作为一个相对年轻的学校，成立不久即迅速崛起成为世界顶尖大学之一，一个重要的成功秘诀就是定位于香港第一家研究型大学，以研带学，以研带教。作为大中华地区第一家拥有诺贝尔奖、菲尔兹奖和图灵奖获得者的学校，港中大的创新研究几十年来层出不穷。商学院金融系的江教授是年轻一代的优秀代表，他在气候方面的研究是世界顶尖学术期刊较早发表的论文之一，反响热烈，而现在所做的碳排放研究又为我们最为关心的问题带来最新的见解。江教授是我们港中大金融MBA （FMBA）项目最受欢迎的老师之一，所教授的中国金融专题课程深受同学好评。作为中国第一个FMBA项目，我们在国内深耕二十多年，校友遍布金融行业各个领域，尤其是北京地区。我们与CFA北京协会保持了长期的合作关系，希望江教授的这次分享对广大持证人有所裨益。


CFA北京协会理事长任建畅先生寄语：


江教授作为香港中文大学教授，在与北京CFA协会秘书长谢大为先生的对话中，为听众解读了全球为削减碳排放而进行的努力。全球减碳既是一个科技创新的问题，又是人类自身生存环境的保护问题，还是一个道德和治理问题。江教授学识渊博，学以致用，关心当前最热门的减碳问题的形势与发展，为我们解读出一个最紧迫的逻辑与最有效的方案。感谢香港中文大学FMBA项目作为CFA北京协会十周年活动的合作方。北京协会很荣幸采访到江教授这样的知名人士，并为广大持证人献上一段专业的对话和思想碰撞，使北京协会的十周年活动得以以双方合作的进一步深化与智力上的精彩碰撞而向未来延伸！


「本期嘉宾」 


江文熙教授毕业于美国耶鲁大学管理学院，获金融经济学博士学位，现为香港中文大学金融系副教授（长聘）。主要研究领域包括行为金融、机构投资者及中国金融市场；近年来亦涉足气候变化与金融市场的交叉学科研究。多项研究成果发表于国际经济学和金融学顶级学术期刊，如计量经济学杂志（Journal of Econometrics）、金融学杂志（Journal of Finance）和金融研究评论（Review of Financial Studies）等。多次获邀在各个学术机构及金融业界会议发表演讲。同时亦受邀参与多项政府和官方智库的政策研究重点课题；2023年受邀访问芝加哥大学贝克—弗里德曼经济研究中心，香港金管局香港货币及金融研究中心。参与撰写《中国金融体系手册》（普林斯顿大学出版社2020年出版）部分章节。江文熙教授在香港中文大学为本科、研究生、金融MBA、EMPAcc、DBA等项目教授《金融市场》、《中国金融体系》、《中国经济与金融》等课程，获得商学院2017-18，2022-23年度卓越教学奖。


谢大为，CFA，现任北京金融分析师协会（CFA Society Beijing）秘书长兼ED。自2006年参与北京地区的CFA志愿者活动，并在2008至2011年间担任CFA中国成立后第一任北京首席顾问，负责北京CFA志愿者团队全面工作。他作为北京CFA志愿者团队核心领导成员，主持了北京金融分析师协会的筹建工作。协会成立后，于2013至2018年间担任协会第一、二届执行理事、秘书长，2018至2020年任协会资深顾问。谢大为先生曾就职于中国民族证券有限责任公司、方正证券股份有限公司，担任信用业务部总经理助理等职务，负责股票质押式回购等信用业务的管理。此前曾就职于德国FIVV AG资产管理公司，担任投资组合经理，负责海外上市的中国股票投资管理与研究。1998-2006年间就职于中信永道会计师事务所及信永中和会计师事务所管理咨询部门，从事财务咨询与战略咨询。专注于企业改制及并购重组服务，主持或参与了基础设施，医药，电信和金融服务等行业超过20项并购重组项目的财务顾问工作。
谢秘书长毕业于清华大学经济管理学院管理信息系统系，拥有格拉斯哥大学金融学硕士学位，并持有特许金融分析师 (CFA) 资格。


「本期要点」


一、学术界对气候变化与资本市场关系的研究的重点方向
二、江教授的两篇近期研究成果介绍
三、中国气候金融发展

特许金融街是一档由北京金融分析师协会（CFA Society Beijing）发起，面向社会各界听众的金融访谈类播客，我们会邀请各金融细分领域的朋友们一起探讨资本市场热点，圈内秘闻，金融职场等与金融相关的热点话题。

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策划丨江宁 唐嘉澍

制作人丨唐嘉澍 黄天浩

图文剪辑 | 董烨 

统筹 | 唐嘉澍 董嘉琦

本期节目我们很荣幸的邀请到了导演过金融领域的纪录片 《华尔街》《货币》《基金》以及历史题材的纪录片《大国崛起》的中国纪录片导演 – 李成才老师，不过本期节目交流的话题，却不是在金融领域，而是会围绕李老师的另外一部纪录片大作《影响世界的中国植物》来展开。

今年1月，经国务院批准，生态环境部发布了《中国生物多样性保护战略与行动计划（2023—2030年）》，让我国成为“昆明—蒙特利尔全球生物多样性框架”（简称“昆蒙框架”）通过后全球首批完成生物多样性战略与行动计划更新的国家之一，中国在以实际行动倡导和引领着全球生物多样性治理。而社会各界也在以自己的方式参与到生物多样性的保护和宣传之中。除了践行用ESG投资来保护生态的金融人之外，在文艺领域，也有很多像李老师这样的纪录片导演在默默的做着自然科普和启蒙的工作。虽然这并不像碳足迹一样可以被量化成ESG指标，但这样的启蒙和优质的内容却能收获更多，在每一位观众，特别是我们的下一代的心底去埋下一颗敬畏自然，尊重自然，爱护自然的种子，希望这样的努力可以被看到，被支持，被眷爱。

抱着这样的初衷，我们策划了本期节目，与李成才导演一起聊聊他拍摄的《影响世界的中国植物》这部纪录片，以植物生命为尺度，对生命做一次沉思。

「本期嘉宾」 

李成才，中国纪录片导演，中国电视艺术家协会行业电视委员会副主任，中国科普作家协会常务理事，乡村发展基金联合创始人，中国科幻研究中心顾问，北京理工大学、格局商学院、德鲁克商学院教授。中国政府奖、国际纪录片奖、中国金融启蒙杰出贡献奖获得者、世界园艺博览会授予推动植物力量贡献奖。主要作品《大国崛起》《创新之路》《华尔街》《货币》《影响世界的中国植物》《基金》《云南密码》《景迈山·家园》。

《影响世界的中国植物》：

《影响世界的中国植物》是 我国第一部以植物为主角，采用4K标准拍摄和制作的大型纪录片。选取水稻、茶树、桑树、大豆、杜鹃、柑橘等21科28种植物进行拍摄，系统、完整地讲述这些植物如何塑造中国文明，又如何影响世界的故事。

《影响世界的中国植物》是一次对中国植物的朝圣之旅，是一部中华文明的寻根行动，是一次对自然生灵的致敬，是一次对大众自然知识的普及，是一次关于生命之间如何平衡的思考，用影像赞美大自然的馈赠和人类的创造力，为植物颂歌，为文明礼赞。

「本期要点」

一、拍摄《影响世界的中国植物》这部自然类纪录片的契机

0:41 李成才导演介绍三个主要创作方向。

3:28 选择自然作为重要拍摄方向，是因为中国在这方面有先天优势。

6:17 拍摄《影响世界的中国植物》源于积攒了很多情感和思考。

12:57 《影响世界的中国植物》也是一种对中国教育的审视。

二、关于《影响世界的中国植物》

15:53 最早叫《改变世界的中国植物》有些领导建议让词汇变得柔和。

18:00 纪录片的主题是植物颂歌、为文明礼赞。

19:49 中国的文明溯源从植物而来。

20:49 《影响世界的中国植物》一共10集每集都有各自的主题。

25:06 纪录片有5个特别关键词，生命、科学、审美、文明、哲学。

40:33 在中国文化里，植物和人的关系是一种期待的关系。

44:19 通过纪录片重新强调我们中国的文化自信、重视甚至是仰望植物文化。

1:01:18 李成才导演心目中有英雄气质的植物是塔黄。

1:05:53 拍摄自然纪录片更重要的是保证自己生命的安全。

1:11:35 大量的工作是在调研，因此将国外纪录片拍摄方式进行了本土化调整。

1:21:25 人类描绘自然的能力有限，自然是精神层面的需要。

1:29:39 中国植物的多样性是硬实力，软实力则是中国人的创造力。

三、关于纪录片行业

1:48:55 中国拥有丰富的自然资源，在纪录片的专业性上还需要进步。

1:59:15 纪录片有反映真实的本质，不能太逐利。

2:04:14 从生活舒展角度金融人可以更多参与到自然和自然界纪录片。

2:10:41 金融人士可以从志愿者和设置金融模式参与到纪录片。

2:21:12 李成才导演分享了《创造自然》等著作了解博物学。

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策划丨江宁

制作人丨董可 Jason Chou

图文剪辑 | 董烨 邓筠凡

统筹 | 唐嘉澍 董嘉琦

24年开年着实是惊险刺激，可谓是梦回16年的熔断一月。上证指数从年初的3000点一路跌倒2600， 然后破而后立，在大反攻之后重新回到了3000点之上。但与此同时在港股市场，其实同样的事情也在发生，恒生科技从3000点反弹到了3600点，恒生指数也从低于15000点反弹至17000点附近，但同时我们也发现AH溢价的现象并没有随着波动而降低，反而在2月，达到了近几年最高。有一百多家AH上市公司存在溢价现象，同时，溢价率超出50%的公司比例也达到3成以上。

在全球股市高歌猛进的背景下，港股这一价值洼地也在发生一些变化。科技股的业绩复苏预期、国企股的市值管理考核、国际资本的回流，24年是否会成为港股否极泰来的一年呢？AH溢价是否会逐步缩小，港股现在的估值洼地到底是陷阱还是机会？

「本期嘉宾」 

应玉明先生是香港中文大学FMBA项目老师；曾先后在香港建银国际资产管理有限公司和香港光大资产管理有限公司任职；他在英国获得工商管理博士学位后发起成立巴德基金，并出任基金经理；10多年来，巴德基金建立了显者超越指数的优异业绩，应玉明先生曾被誉为香港巴菲特；应玉明先生曾担任浙江省政协委员十余年，积极为浙江省的经济发展献言献策。

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策划丨江宁

制作人丨邓诗竹 王晓昱

图文剪辑 | 董烨 

统筹 | 唐嘉澍 董嘉琦 

资深风险投资人亲手为孩子们编写图文并茂的财商教育书籍，本期带大家一起探寻角色反差背后的思考和情怀。

从门户网站的新创到搜索引擎的兴起，从电商平台的繁荣到网络游戏、社交网络的浪潮，面对AI技术加速迭代过程中的一次次冲击，第一批进入互联网、科技赛道的投资人会如何理解风险投资行业过去的跌宕起伏，又会如何看待未来的无限可能？商业模式缘何成为创业者、投资人在复杂市场中把握机遇、实现周期穿越的关键？理解经济学原理和商业的底层逻辑，究竟是创业者的加分项，还是全龄段适用的先修课？本期嘉宾将为您讲述曾经经历的市场传奇，以及传奇背后蕴藏的知与行、思与悟，深度解码“财商”教育。

「本期嘉宾」

羊东，CFA

软银赛富基金投资合伙人，天使投资人。

羊东先生毕业于清华大学计算机系和美国南加州大学会计学院。后任职于美林和所罗门在香港的投资银行部，2000年加入软银中国，2001年加入赛富投资基金，是基金的创始成员。作为较早从事风险投资的专业人士之一，羊东投资领域广泛。发掘并主导的项目包括互联网领域的完美时空，58同城，知乎，九章云集，浩鲸软件，图灵机器人，MetaApp，博客中国，樊登读书会，摩比天线，天汽模等。其中完美时空，58同城，知乎，摩比天线，天汽模分别在纳斯达克，纽交所，香港和国内A股上市，并创造了高额回报。羊东同时是亚杰商会副主席，清华企业家协会成员。

龚元，CFA

CFA北京协会财富管理专业委员会联席负责人，北京国际财富管理研究院特邀研究员，摩根斯坦利原研究员，后在多家美股及港股上市公司任高管职位，负责投融资工作，并长期与海外家族办公室合作，进行全球资产配置及家族传承的研究。

「本期要点」

01:22  第一部分 知 —— 学业背景与投资认知框架的构建

- 关于“会计”这门基本功

- 构建认知框架对于做好投资的意义

12:40  第二部分 行 —— VC投资的历程回顾和未来展望

- 从互联网“巨头”的诞生看所谓的“寒冬”

- AI领域创投的发展脉络展望

- 科学家作为创业人有何特点

29:18  第三部分 思 —— 投资思维比创业经营思维更重要

- 从优秀的投资人那里可以学习什么

- 成为成功的投资人，难点何在

- 谈创业中的思维碰撞

46:40  第四部分 悟 —— 让“财商”成为通识

- 《会讲故事的经济学》

- 思维深度的“投资回报”

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策划丨江宁

制作人丨皮卡秋 温淳

图文剪辑 | 董烨 邓筠凡

统筹 | 唐嘉澍 董嘉琦

在人类文明史中，如何治理国家有各种各样的社会主张，在竞争中兴衰更替。聚焦于经济学视角下的国家的形成和治理，什么样的国家才是一个理想的国家，是人类历史的终极命题之一。重温这些争论和三千年来人类追求良治的努力与成就，既可为今天推进国家治理现代化提供历史借鉴，也能让有理想抱负的年轻人获得更多鼓舞，甚至安慰，进而造福更广大的人群。

本期我们邀请到《追寻良治：中国与世界的三千年》作者、清华大学经济管理学院金融系长聘副教授黄张凯与北京金融分析师协会资深会员、清华大学金融科技研究院兼职研究员、阳光资产管理公司境外投资部部门负责人白雪石畅谈三千年来人类追求良好治理的努力与成就，体会人类的智慧经验与精神力量。

「本期嘉宾」

黄张凯，清华大学经济管理学院金融系长聘副教授，清华大学中国金融研究中心副主任，清华大学中国经济思想与实践研究院研究员，经济学国际期刊《政府与市场经济学》执行主编。黄张凯博士于2003年获得牛津大学金融学博士学位，主要研究领域包括公司金融、制度经济学、政治经济学、经济史和金融史等。他在国内外学术期刊上发表了大量关于中国经济和金融市场的论文，其中关于中国经济分权改革的论文发表于国际顶尖经济学刊物《美国经济学评论》。 

白雪石，CFA，高级经济师，阳光资产管理公司境外投资部部门负责人，清华大学金融科技研究院兼职研究员，中国保险学会智库专家。曾长期在国家外汇管理局储备司工作，是中国保险资管业协会境外投资与对外开放专委会委员、ESG投资专委会执行专家、行业发展研究专委会特邀研究员、清华大学、上海高金、中央财大等高校兼职导师，在《保险研究》等发表学术论文20余篇，在中国金融学会绿金委和中国保险学会主持的关于绿色金融的两项课题产生了广泛社会影响力。

「系列主题 敬请期待」

白雪石对话黄张凯|长城与历史

白雪石对话黄张凯|京华寻迹

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策划丨江宁

制作人丨王婷 成放

图文剪辑 | 董烨 

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从1997年亚洲金融危机，到2000年的互联网泡沫，再到2007年始于美国进而席卷全球的金融危机，我们看到“非理性繁荣”中的投资者进入这场投机盛宴转而幻想破灭，扰动着每一个投资者甚至局外人的神经。巴菲特结合历史的经验告诉我们，“在别人贪婪时保持警惕，在别人警惕时变得贪婪”。本期节目，我们期望从有近30年证券投资经验的行业先驱的思考视角，更好地认识当下的经济周期和金融市场、理解资产配置，也希望通过从穿越周期的投资人的经历分享，对年轻从业者在当前环境下如何修炼内功有所启发。

「本期嘉宾」

邓体顺先生，Thomas DENG

邓体顺先生现任方圆基金（香港）董事长。

2020年5月加入方圆基金前，邓先生于2015-2020年任担任瑞银财富管理大中华区首席投资总监兼首席中国策略师。他是”亚洲投资委员会“和”新兴市场投资委员会“的成员。此前他还曾担任景顺长城基金管理公司的副首席执行官和投资主管，管理的资产超过100亿美元。

在从事资产管理之前，邓先生于2004-2010年间担任高盛全球投资研究部的董事总经理兼首席中国策略师，他被《亚洲货币》和《投资机构》杂志评为中国战略研究的领导者。管理高盛的股东资金在2008年全球金融危机时也获得正收益。2010年至2011年期间，邓先生还在高盛担任董事总经理兼中国股票资本市场主管，在此期间，他管理了多项具有里程碑意义的交易，集资超过260亿美元。 在加入高盛之前，邓先生曾在瑞士信贷和法国巴黎银行担任行业分析师，负责与中国相关的金融、企业集团和科技行业。邓先生于 1995 年在CA INDOSUEZ开始了他作为外汇交易员的职业生涯。

邓先生拥有犹他大学的经济学和统计学双硕士学位，并获得武汉大学国际金融专业学士学位（1985-1989）。 他还完成了哈佛商学院的高级管理项目。自2012年至今担任香港哈佛商学院董事会成员。

「本期要点」

一、个人投资理念

01:20  嘉宾个人经历分享，从策略分析师到投资人的转变

03:43  个人投资风险偏好、投资周期

07:26投资应该顺共识还是逆共识

08:552008年如何做到管理资产回报率仍为正

12:00  经历过的投资回撤

二、对全球资产配置的思考

15:30对2010年代和2020年代投资主题变化的观察

19:30  如何判断所处的经济周期

22:35  对价值投资的看法

28:00对估值方法的看法

31:15  长周期维度下看好哪类资产

32:23全球资产配置如何选好的投资市场

34:40  债券和另类投资在投资组合中承担的作用

35:22  美国大选及新任总统政策主张对市场的影响

37:40 美联储利率政策对资产配置的影响

39:50  从更长周期的角度，看好哪些行业

三、职业建议

41:13  作为中国区第一批CFA持证人，邓先生与CFA结缘的故事

43:25  对当前市场环境下年轻从业者的建议

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策划丨嘉澍

制作人丨小王子、皮卡秋（协会志愿者）

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世界气象组织最新报告指出，2023年是有记录以来人类历史上最热的一年。这一年，我们不仅迎来了地球创纪录的气温，还看到了各种气候灾害频频发生。在去年召开的第28届联合国气候变化大会（COP28）上，发展太阳能是各方讨论的重点之一。2024年全国能源工作会议提出，我国要加快建设新型能源体系、新型电力系统。其中，光伏发电作为国家布局的重要新能源产业，在新型能源体系建设中起着重要作用。对光伏上市公司而言，对碳排放进行全链条管理，切身践行ESG理念尤为关键。新能源行业对实现可持续发展的目标意义几何？光伏在新能源产业中的定位和前景如何？光伏产业在ESG领域面临哪些机遇和挑战？

本期我们邀请到两位资深的光伏行业及ESG领域从业者来和我们一起聊聊新能源那些事儿。

「本期嘉宾」 

李京女士，晶澳科技监事、ESG与可持续发展部总监、可持续发展官。

2015年加入晶澳，先后负责市场营销、工程管理、战略规划、品牌等工作，现任监事、ESG与可持续发展部负责人，负责集团气候行动计划，可持续发展倡议制定等相关事宜。同时担任中国生态环境行业指导委员会委员，碳排放管理专业委员会秘书长等社会职务。

彭纪来先生，商道咨询北京总经理、合伙人，中国企业社会责任指南主任，全球报告倡议组织（GRI）认证培训师，以及商道学堂讲师。

彭纪来先生有超过16年的CSR/ESG咨询经验，深入服务汽车、快消、制造、医疗健康、金融、ICT、数据中心等行业众多国内外大型企业；积极参与ESG标准和行业标准制定，是GRI标准2021版中文版的评审专家。为推动行业发展，彭纪来先生参与《中国风险治理发展报告》的撰写，支持包括中国欧盟商会“可持续商业奖项”等奖项评审，是诸多ESG会议发言嘉宾并接受华尔街见闻、每日经济新闻、21世纪经济报道等媒体的定期采访。

「本期要点」

05:54 COP28达成历史性协议，“摆脱化石燃料”首次写进文本。对于新能源行业，可持续发展的意义是什么呢？

15:25 我们在能源转型的过程中，未来摆脱传统化石能源将是大趋势，现在新能源存在峰值等问题，是否被解决呢？我们是否真的有机会摆脱化石能源？

20:19 光伏在新能源产业中的定位和前景如何？

26:13 中国光伏产业在世界是遥遥领先，原因有哪些？

28:36 光伏产业在ESG领域面临哪些机遇和挑战？

51:18 欧盟碳边境调节机制（carbon border adjustment mechanism，CBAM）目前仍未正式实施。请您分享下，如果未来这个机制正式实施，将会产生什么影响？

64:40  ESG这个细分赛道有什么样的职业发展机会？需要什么样的人才？

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最近一段时间，由于中证500、中证1000等主要指数出现宽幅波动，引发资本市场对挂钩这两大指数的“雪球”产品（自动敲入敲出类期权产品）广泛关注，因该产品敲入导致清盘的“淡定汤先生”等新闻事件也引发了诸多的争议，该产品再度成为全市场最热话题之一，我们注意到，即使是金融从业者，也有许多人并不了解该产品甚至还存在一些误解。

这类产品的到底是什么？交易各方的收益结构和特征分别是什么？

什么时候适合买这类产品？什么类型的投资人适合买这类产品？

结构类产品、累计期权（Accumulator）的区别又是什么？

带着这些问题，我们有幸再次邀请到资深投资人，金融衍生品专家徐超先生，和大家聊一聊这类产品的来龙去脉，破开金融衍生品的迷雾，带大家认识这类衍生品。

本期节目是与《厚雪长波》的串台，《厚雪长波》是由雪球出品的，一档和投资相关又不止于投资的播客节目。

值得一提的是，在节目录制时我们了解到，因为该类产品名称当中含有“雪球”二字，诸多投资者将“雪球结构”与雪球平台混淆，对雪球平台造成一些困扰，在此我们帮雪球平台向听众朋友们澄清一下，该产品与雪球平台没有关联。

普通投资者接触的这类自动敲入敲出类产品实际是资产管理机构发行的各类资产管理产品，形式包括信托产品、私募基金、资产管理计划等。该产品本质上是一种奇异期权，设置有敲入敲出条件，最后的收益取决于挂钩标的资产的表现和敲入敲出事件是否发生。

「本期嘉宾」 

徐超，CFA与ACCA持证人，CFA职业导师，上海财经大学金融硕士兼职导师。悉尼大学金融与会计硕士，清华五道口－康奈尔双学位金融MBA。现任坤鹏控股集团投资总监，曾任法国巴黎银行分析师，中国银河证券产品经理兼内训师。所受采访与所著文章发表于彭博Bloomberg、腾讯网、凤凰财经、新浪财经、网易财经、中新经纬和中国会计报等国内外权威金融媒体。清华大学出版社-全球金融与投资佳作精选《银行业的未来与人工智能》译者。

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策划丨唐嘉澍

制作人丨唐嘉澍 邓诗竹

图文剪辑 | 董烨 

统筹 | 唐嘉澍 董嘉琦

本期是与晨星中国的官方品牌播客《晨星投资说》共同制作的一档串台节目，围绕当前的A股市场，分别从个人投资者和机构投资者两方视角探讨了价值投资的有效性。

由价值投资先驱本杰明•格雷厄姆（Benjamin Graham）发起的第一场CFA考试在1963年举行以来*，CFA Institute已经走过六十多年的岁月。一个甲子之间，作为CFA核心基因的、也是CFA Institute持续倡导的价值投资理念也在不断吐故纳新，其理论内涵与价值外延都在持续丰富和延展。面对市场中发出对价值投资的困惑与质疑，两位嘉宾在分享现实观察所得的同时，从基础的理论层面正本清源，也对如何将价值投资理念有效地运用到投资实践中提出见解与哲思。

*  CFA Institute Celebrates 60 Years of the CFA® Program (n.d.)，Retrieved January 31, 2024, from <https://www.cfainstitute.org/en/about/press-releases/2023/60-years-cfa-program>

「晨星投资说」是一档由晨星中国打造的全新播客，由一线从业者解读理财，投资热点背后的新洞察。

「本期嘉宾」

任建畅，CFA

泰康集团投资管理部总经理，北京金融分析师协会理事长。

2002年加盟泰康后，广泛从事保险资产管理之权益量化投资、固定收益投资、基础设施投资、资产负债管理、产品管理等工作，特别在量化因子投资和指数被动投资领域拥有丰富的实务投资能力和团队管理经验。在此之前，曾就职于国家发展改革委员会、麦肯锡中国公司（北京办公室）等。拥有中国科学技术大学系统科学本科学士学位和清华五道口金融学院（原中国人民银行五道口研究生部）国际金融专业硕士学位。

许照人

第一财经资深编导，喜马拉雅播客《照财有方》主理人。

长期负责第一财经证券节目编导工作，同时也负责策划、制作了世界人工智能大会等多个直播项目。在东方卫视、第一财经多档电视节目中担任评论员、媒体观察员。主理的播客《照财有方》入选了喜马拉雅发布的“2023中文商业评论播客排行榜”。

「本期要点」

00:48 暖场

04:06 大众（个人投资者/C端）对价值投资的看法与理解，如何衡量、论证价值投资有效性
06:10 系统化梳理价值投资理论
12:03 价值投资是否应当更多聚焦公司发展潜力，“想象力”是否比企业现时经营更重要
14:33 关于成功投资者特质、价值投资理念如何应用在实际操作中的身边故事
18:19 知识储备之外，还有哪些要素在共同决定、影响着投资回报的兑现
24:40 “空仓”vs.“躺平”
26:56 如何理解当前A股市场的情绪
30:31 如何面对目前的市场点位
31:26 如何看待基准指数
35:00 嘉宾寄语

特许金融街是一档由北京金融分析师协会（CFA Society Beijing）发起，面向社会各界听众的金融访谈类播客，我们会邀请各金融细分领域的朋友们一起探讨资本市场热点，圈内秘闻，金融职场等与金融相关的热点话题。

微信公众号：cfabeijing

微博：北京金融分析师协会

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策划丨江宁 谢大为

制作人丨方琳

图文剪辑 | 董烨 

统筹 | 唐嘉澍 董嘉琦

本期节目重点讨论了美股上市的关键节点，以及中概股的投资风险和投关策略，具体内容包括：

从公司決定上市开始，经历了多个步骤，包括审计、招股书撰写、中国证监会备案、与投资人沟通等；

在上市过程中，中介机构如律师、承销商、审计和投资者关系公司和社交媒体等起到至关重要的作用；

通过财务报告、社会责任活动、投资峰会等方式提高公司在资本市场的关注度；

上市后，公司需要不断调整定位，提供准确和完整的财务信息，加强与投资人的沟通，以及利用自媒体吸引散户投资者。

「本期嘉宾」 

龚元，CFA

北京国际财富管理研究院特邀研究员，摩根斯坦利原研究员，后在多家美股及港股上市公司任高管职位，负责投融资工作，并长期与海外家族办公室合作，协助投资人进行全球资产配置。

沈菲菲，CFA

蓝衬衣(北京)管理咨询有限公司，董事总经理。

自2021年6月以来，沈菲菲先后担任投资者关系企业蓝衬衣(北京)管理咨询有限公司的总监和董事总经理，目前负责该公司旗下两个品牌——蓝衬衣（亚洲区）和水塔研究亚洲区的相关业务。在此之前，她曾在皮埃森特咨询(北京)有限责任公司担任总监职务。进入投资者关系行业之前，沈菲菲在彭博新闻社担任财经记者长达十余年，专注于能源、环境等领域的新闻报道。此前，她还在彭博新能源财经担任过分析师职务。

沈菲菲毕业于伦敦政治经济学院，获得会计与金融硕士学位，并在曼彻斯特大学取得会计与金融本科学位。

特许金融街是一档由北京金融分析师协会（CFA Society Beijing）发起，面向社会各界听众的金融访谈类播客，我们会邀请各金融细分领域的朋友们一起探讨资本市场热点，圈内秘闻，金融职场等与金融相关的热点话题。

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微博：北京金融分析师协会

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策划丨江宁 谢大为

制作人丨王艾

图文剪辑 | 董烨 

统筹 | 唐嘉澍 董嘉琦

Dear audience, this is China Charter Chat (CCC), English version of “特许金融街” produced by CFA Society Beijing.

Today we invited Mr. Simon NG, the president and board member of CFA Society Singapore.

Simon is appointed as Chief Executive Officer of RHB Asset Management Pte. Ltd. effective from 1 June 2020. He also heads up the Alternative Investment of RHB Asset Management. Prior to this appointment, Simon was the CEO/Managing Director of CCB International (Singapore) Pte. Ltd.

Simon obtained his Bachelor of Business Administration from the National University of Singapore and his MBA from the University of Chicago Booth School of Business. He is a Chartered Financial Analyst charter holder.

Today’s topics include:

1) The opinions about financial markets and investment opportunities

2) An introduction of CFA Society Singapore 

3) Career for financial professionals in Singapore

For more details, please go through our broadcast!

「本期嘉宾」

Simon Ng, CFA

Chief Executive Officer, RHB Asset Management Pte. Ltd.

Simon is appointed as Chief Executive Officer of RHB Asset Management Pte. Ltd. effective from 1 June 2020. He also heads up the Alternative Investment of RHB Asset Management. Prior to this appointment, Simon was the CEO/Managing Director of CCB International (Singapore) Pte. Ltd. since 2016, after leaving Shanda Group, a private investment holding company with US$8billion Asset under Management where he heads up the Multi-Asset Investment activities.

Prior to Shanda Group, Simon was Pan Asia Deputy Chief Investment Officer of AXA Rosenberg Investment Management, which is 100% owned by AXA Investment Managers, where he started his Investment Management career in 2001. He has served in the Singapore, United States of America and Japan office in his 15 years of service in the firm. His prior appointment at the firm have included Head of Investment Japan, Head of Portfolio Management in Asia Pacific, senior global product strategist, US strategy engineer and Asia Pacific portfolio engineer.

Simon obtained his Bachelor of Business Administration from the National University of Singapore and his MBA from the University of Chicago Booth School of Business. He is a Chartered Financial Analyst charter holder.

Simon is currently the President and board member of the CFA Society Singapore and holds roles in other non-profit organizations including member of Singapore Manufacturing Federation Finance Management Committee.

特许金融街是一档由北京金融分析师协会（CFA Society Beijing）发起，面向社会各界听众的金融访谈类播客，我们会邀请各金融细分领域的朋友们一起探讨资本市场热点，圈内秘闻，金融职场等与金融相关的热点话题。

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