I denne video ser vi nærmere på datacentrenes voksende rolle i den digitale økonomi – og de enorme energikrav, der følger med. Datacentre udgør rygraden i vores digitale verden og driver alt fra cloud-teknologi til kunstig intelligens. Med et elforbrug, der forventes at stige kraftigt i de kommende år i takt med, at flere datacentre etableres, og kunstig intelligens vinder større indpas, undersøger vi de teknologier og selskaber, der skal understøtte udvidelsen af datakapaciteten og energiinfrastrukturen.

Som Jyske Bank-kunde kan du på Finansnyt+ få adgang til den aktuelle kvantitative vurdering af de selskaber, der er relateret til dette tema.

Sådan udvælger og behandler vi aktier relateret til temaet:

Nedenstående aktier er udvalgt ud fra 1) deres strategiske tilknytning til det belyste tema samt 2) deres rent kvantitative attraktivitet med baggrund i Jyske Quant modellen på udgivelsesdatoen for videoen. Sidstnævnte fokuserer på prisfastsættelse, kvalitet og stemningen omkring den givne aktie. Vær opmærksom på, at der ikke følges op på temaet og/eller de anbefalede aktier efter udgivelsesdatoen. Du kan se de nuværende kvantitative anbefalinger på aktierne relateret til temaet (Køb, Neutral, Salg) via de links, som følger med denne video.

Vigtig investorinformation.

Hvad er Jyske Quant

Med Trump ved roret i USA fra januar foretager vi en gennemgående revidering af vores hoved- og risikoscenarie. Trumps forventede politik vil være fokuseret på at styrke USA’s økonomi, mens Trump tilfører den øvrige verden risici.

Vi forventer nu en stigende USD mod EUR 1,0450 og DKK 7,14.

• En velkendt og velforberedt Donald Trump med fuldt flertal

• Pengepolitiske rentesænkninger: færre hos Fed, men ECB fremrykket

• Risikoscenarie: Konsekvenser af Trump-politik ikke givne

Læs hele analysen her.

Brent råolie

Vi er i orkanens øje, hvor markedet afventer næste skaktræk af USA’s kommende præsident, nyt om produktionsplanen i OPEC+, og Kinans politiske modtræk i relation til økonomien og Trumps kommende forhøjede toldsatser. Som formuleret af Sun Tzu, så fastholder vi udsigten til et olieoverskud i 2025 og prispres nedad på Brent $70… da vi med dagens viden næppe kan forbedre vores ”position”.

Diesel

Donald Trump tilfører verden politisk usikkerhed, og som i orkanens øje afventer markedet nu næste skaktræk fra nøglespillerne: Trump, OPEC+, Kina og Iran. Risikoafdækningen af dieselforbruget i 2025 er defineret af det laveste prisniveau i tre år versus en flad terminskurve, en lavere prisprognose og en mere ustabil verden. Vi løfter den anbefalede afdækningsgrad fra lav til normal for 2025.

Naturgas

Gasprisen presser igen mod topniveauet €43-44, og markedsfokus er tydeligvis centreret omkring end mindre positiv lagerstart på denne vintersæson end sidste års exceptionel positive opstart og forløb. Indtil en potentiel bedring i sæsonforløbet forventer vi nu, at gasprisen presser opad mod €50. Kombineret med større politiske risici fra USA løfter vi den anbefalede afdækningsgrad fra normal til høj.

Læs hele analysen her

Vigtig investorinformation.

I dagens Finans Brief ser vi på, hvad Trump 2.0 kan betyde for finansmarkerne. Det amerikanske marked oplevede et veritabelt ”Trump Bump” på aktiemarkedet med næsten 5% stigning og ny aktierekord i sidste uge. Spørgsmålet er, hvor lang tid det kan fortsætte.

Vi vender også de to vigtige amerikanske nøgletal, inflation og detailsalg, der før har påvirket markedet markant.

Vi ser endelig på udsigterne for de kinesiske aktivitetsnøgletal som runder ugen af, hvor man især vil holde øje med om stimulanspakkerne begynder at virke.

Brent råolie

OPEC+ udskyder produktionsstigning, potentielt nyt iransk modangreb, våbenhvileforhandling, og tirsdagens præsidentvalg i USA. Stor usikkerhed, men næste større ryk i olieprisen sker først, når vi kender USA’s næste præsident. I 2025 venter vi stadig et olieoverskud og intensiveret pres på Brent $70-niveauet, men en Trump-sejr kan hurtigt ændre på udsigterne for olieudbuddet.

Diesel

Risikotilpasning op til det amerikanske præsidentvalg i morgen er medvirkende til at løfte både diesel crack’et og prisen for råolie. Indtil et bekræftet udfald af præsidentvalget, holder vi os til scenariet, hvor status quo dominerer. Vores scenarie er dermed en forventet udsigt til vigende priser i 2025, og vi anbefaler en normal risikoafdækning mod ultimo i år og en lav risikoafdækning for 2025.

Naturgas

Igen forlydender om en kommende gas-swapaftale med aserbajdsjansk gas gennem Ukraine. Vi venter ikke længere et stop for gas gennem Ukraine fra årsskiftet, og i kombination med solide europæiske gasfundamentaler fastholder vi en vinterpris under €43/44. Derfor kan vi anbefale, at vinterens risikoafdækning af gasforbruget bliver fastholdt på et normalt niveau ift. finanspolitikken.

Læs hele analysen her.

Vigtig investorinformation.

Vi har taget hul på en meget spændende uge, hvor især USA er i fokus. Her bliver det nemlig afgjort, hvem der skal stå i spidsen for verdens største økonomi, når præsidentvalget tirsdag løber af stablen. Meningsmålingerne viser, at det er et nærmest historisk tæt løb mellem Harris og Trump.

Det betyder også, at Fed-mødet for en gangs skyld ikke er ugens vigtigste begivenhed. Vi vurderer, at uanset udfaldet af præsidentvalget er der udsigt til, at Fed på torsdag nedsætter renten. Det er også stort set fuldt indpriset i markederne. Prisningen af rentenedsættelser Fed i 2025 er blevet meget mindre aggressiv, og netop rentestigningen er så småt begyndt at tynge aktiemarkederne, der har oplevet moderate fald i de seneste to uger.

Vigtig investorinformation.

Jobrapporten var lidt til den svage side med en ganske svag jobvækst i oktober, og en nedrevidering af jobvæksten i de foregående måneder.

Den svage jobvækst i oktober kan dog i en vis udstrækning forklares af orkaner og strejken på Boeing, men det er usikkert i hvilken udstrækning orkaner og strejken trækker ned.

Men nedrevideringen af jobvæksten de to foregående måneder er tegn på et lidt svagere arbejdsmarked.

Samtidig kom der flere arbejdsløse og det er heller ikke noget godt tegn

Eneste plus var højere lønstigninger, men det kan måske også forklares af orkaner og strejker.

Brent råolie

Udmeldinger fra Israel og Iran signalerer beherskelse efter Israels ventede militære modsvar lørdag. Før oliemarkedet returnerer til egne fundamentalerne, skal udfaldet af det amerikanske præsidentvalg være bekræftet, hvor især en Harris-sejr vil signalere status quo, fokus mod konsensusforventningen om olieoverskud og Brent ned mod $70-niveauet i 2025.

Diesel

Der er nu en lav risiko for en spiral af modangreb mellem Israel og Iran, men det amerikanske valg holder alle aktører tilbage. Indtil præsidentvalget er endeligt bekræftet, holder vi os til et scenarie, hvor status quo dominerer mod ultimo i år og gennem næste år. Med en forventet udsigt til vigende priser i 2025 anbefaler vi en normal risikoafdækning mod ultimo i år og en lav risikoafdækning for 2025.

Naturgas

Topniveauet fra august nær €43 per MWh er brudt. Det er vores vurdering, at der ikke er indtruffet en tydelig ”trigger-event”, og samtidig fremstår de europæiske gasfundamentaler ufortrødent solide. Vi venter ikke et vedvarende brud opad og anbefaler, at vinterens risikoafdækning af gasforbruget bliver fastholdt på et normalt niveau ift. finanspolitikken.

Læs hele analysen her

Vigtig investorinformation.

Ugen er sprængfyldt med vigtige nøgletal inkl. amerikansk jobrapport og amerikanske regnskaber her, hvor den amerikanske valgkamp går ind i sin sidste uge.

Vi vender lige aktiemarkedsbevægelserne omkring præsidentvalget og sætter vores Trump trade vs. Harris trade til at forudsige valgresultatet. Vi ser også på, om Trump giver inflation.

Så er det tid til nøgletallene: Vi ser på BNP-væksten for 3. kvartal i USA og Eurozonen, og der er tale om to helt forskellige billeder; hør hvorfor. Også vigtige inflationstal fra Eurozonen får en kommentar.

Vi skal selvfølgelig også runde jobrapporten i USA, hvor orkaner har ”blæst tallene omkuld”. Vi ser på, hvad det betyder.

Som om det ikke var nok, er det også ugen, hvor det vælter ind med amerikanske regnskaber, vi giver en status på, hvordan det ser ud indtil nu.

Med udsigt til en fordobling af passagerantallet i luftfartindustrien over de kommende år, er der ikke meget at sige til, at politikkerne i Vesten taler om højere flyafgifter. Der findes dog allerede en række muligheder, der kan være med til at bringe luftfartindustriens CO2-udledning væsentligt ned på - blandt andet bæredygtigt flybrændstof, som du kan høre nærmere om i denne udsendelse.

I udsendelsen kan du ligeledes høre nærmere om de forskellige teknologier, der danner grundlaget for produktionen af bæredygtigt flybrændstof, tiltag fra Europa-Kommissionen og den amerikanske regering samt Det Internationale Energiagenturs forventninger til væksten på slutmarkedet for biobrændstof.

Selskaber relateret til dette tema er:

Novonesis

Som Jyske Bank-kunde, kan du på Finansnyt+ få adgang til den fulde liste af selskaber, vi vurderer ser attraktive ud fra et kvantitativt perspektiv indenfor dette tema.

Sådan udvælger og behandler vi aktier relateret til temaet:

Nedenstående aktier er udvalgt ud fra 1) deres strategiske tilknytning til det belyste tema samt 2) deres rent kvantitative attraktivitet med baggrund i Jyske Quant modellen på udgivelsesdatoen for videoen. Sidstnævnte fokuserer på prisfastsættelse, kvalitet og stemningen omkring den givne aktie. Vær opmærksom på, at der ikke følges op på temaet og/eller de anbefalede aktier efter udgivelsesdatoen. Du kan se de nuværende kvantitative anbefalinger på aktierne relateret til temaet (Køb, Neutral, Salg) via de links, som følger med denne video.

Vigtig investorinformation

Hvad er Jyske Quant

I denne opdatering om det amerikanske præsidentvalg, der finder sted om to uger, ser vi på meningsmålingerne, de forskellige scenarier efter valget, og vi giver en oversigt over de to kandidaters økonomiske politik og deres mulige konsekvenser.

Vi afslutter med at se på, hvad der venter den nye præsident, og hvordan aktiemarkedet kan reagere på de forskellige valgresultater.

Vigtig investorinformation.