Dans cet épisode, je reçois Nicolas Chéron, stratégiste indépendant et créateur de contenu finance, pour une discussion autour de la construction d'un modèle d'influence financière durable, indépendant et régulé.

Nous avons parlé :

• Des raisons qui l'ont poussé à quitter les courtiers CFD : entre 75 et 90% de perdants affichés par l'AMF sur leurs publicités, contre 90% de gagnants en bourse indicielle sur 15 ans.
• De son modèle en quatre étages : partenariats annuels avec des marques qu'il utilise lui-même, collaborations avec des sociétés du CAC 40, ateliers en freemium, et un événement en ligne à 21 000 inscrits.
• De son choix de ne facturer qu'en fixe à 80%, pour ne jamais avoir à "vendre" ses partenaires à la commission.
• De l'évolution des pratiques : moins de trading à effet de levier, montée du DCA sur ETF, et retour aux ETF pour ceux qui ont tenté le stock picking sans en avoir le temps.
• De son allocation personnelle : 70% actions et ETF, 20% métaux, 10% bitcoin — publiée chaque mois, avec le DCA de sa femme qui surperforme le S&P 500 depuis trois ans et demi.
• De la certification d'influenceur responsable de l'AMF et de l'ARPP : Nicolas a été parmi les premiers à la passer et insiste pour que les mentions commerciales apparaissent au début des messages, pas en bas de page.
• De son refus de monétiser la crypto malgré le manque à gagner, en raison du niveau de scams et des risques spécifiques au contexte français.

Une conversation qui décortique sans fard comment construire une indépendance éditoriale dans la finance, à rebours des logiques d'influence court-termiste.

Recommandations de Nicolas:

• “Investir en Bourse avec les ETF”, le Prince des ETF https://www.amazon.fr/Investir-Bourse-avec-ETF-Construire-ebook/dp/B0D5TRSPNQ?ref_=ast_author_mpb
• les cahiers d’activités de Mathias Baccino http://www.michel-lafon.fr/auteur/1945-Matthias+Baccino
  

Liens utiles:

Nicolas Chéron: https://www.linkedin.com/in/nicolas-cheron/

Glossaire pour les acronymes:

AMF: Autorité des Marchés Financiers. Le régulateur français des marchés financiers et des produits d'investissement.

ARPP:  Autorité de Régulation Professionnelle de la Publicité. L'organisme d'autorégulation de la publicité en France, qui a co-développé la certification d'influenceur responsable avec l'AMF.

CFD: Contract for Difference. Produit financier dérivé qui permet de spéculer sur la hausse ou la baisse d'un actif sans le détenir réellement, souvent avec effet de levier.

DCA: Dollar Cost Averaging. Stratégie d'investissement qui consiste à investir une somme fixe à intervalles réguliers, quel que soit le niveau du marché.

ETF: Exchange Traded Fund. Fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d'un indice.

PEA: Plan d'Épargne en Actions. Enveloppe fiscale française permettant d'investir en actions européennes avec une exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans.

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Cet épisode est produit et animé par Solenne Niedercorn, fondatrice de Finscale.

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Bonne écoute à toutes et tous !

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Il s'agit de l'extrait de l'épisode diffusé ce dimanche où je m'entretiens avec Nicolas Chéron, stratégiste boursier indépendant.

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Dans cet épisode, je reçois Charlotte Hausemer, co-fondatrice de Neon & Slate, un studio en intelligence artificielle basé à Paris et New York, pour une discussion autour de l'implémentation de l'IA dans les entreprises industrielles, les fonds de private equity et les institutions financières.

Nous avons parlé :

• De pourquoi l'IA produit son impact le plus fort non pas dans les startups déjà AI natives, mais dans les PME et ETI industrielles avec des legacy systems complexes, où des gains de 30% à 100% de ROI sont identifiables sur des use cases précis.
• Des chaînes manuelles qui coûtent le plus cher dans les entreprises industrielles : export Excel vers Word vers email, réponses aux appels d'offres, mise à jour CRM depuis le terrain, et comment les copilotes internes et “voice agents” les court-circuitent.
• De pourquoi confier le sujet IA à l'IT crée des tensions avec le business, et comment un rôle de "AI Ops" côté business permet de fluidifier l'adoption sans blocage organisationnel.
• Du GEO (Generative Engine Optimization) : les LLM ne vont pas chercher l'information sur le site des banques. Ils la trouvent sur Reddit, dans du contenu parfois ancien ou inexact, avec des conséquences directes sur la réputation et sur la véracité des informations produit affichées.
• De la différence d'état d'esprit entre entreprises américaines et européennes : les Américains adoptent l'IA pour prendre de l'avance, les Européens pour ne pas être en retard. Ce qui se traduit concrètement dans les mandats : entrée directe en implémentation côté US, longues phases d'audit côté Europe.
• De la prise de participation d'OpenAI dans Thrive Holdings, lue comme une validation de la thèse que l'Applied AI dans le lower middle market est le terrain de jeu du moment, avec encore une forte fragmentation à consolider, en Europe comme aux États-Unis.
• Du “compound interest” de l'IA : les entreprises accompagnées depuis 2022 ont un avantage considérable sur celles qui commencent aujourd'hui, et attendre reste la pire décision possible.

Un épisode ancré dans le réel, entre diagnostics terrain et cas d'usage mesurés, avec une invitée qui pense l'IA d'abord en termes de ROI et d'adoption, pas de hype.

Recommandation de Charlotte : 

• podcast The Best One Yet: https://tboypod.com/

Liens utiles

Charlotte Hausemer : https://www.linkedin.com/in/charlotte-hausemer/

Neon & Slate : https://www.neon-slate.com

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Il s'agit de l'extrait de l'épisode diffusé ce dimanche où je m'entretiens avec Charlotte Hausemer, co-fondatrice de Neon & Slate.

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Dans cet épisode, je reçois Alexis Desouches, fondateur de Kamilex et accompagnateur de transformations pour des startups, pour une discussion autour de ce qui fait échouer la grande majorité des transformations en entreprise — et de ce qu'on peut y faire.

Nous avons parlé :

• De la distinction entre changement de type 1 et changement de type 2 : le premier modifie des éléments du système, le second change le système lui-même. La plupart des entreprises croient faire du type 2 et se contentent du type 1.
• Du concept d'homéostasie organisationnelle : la tendance naturelle de tout système à revenir à son état antérieur, et pourquoi cela rend toute transformation profonde si difficile à ancrer.
• Des huit étapes du changement identifiées par John Kotter à la Harvard Business School — du sentiment d'urgence initial jusqu'à l'ancrage d'une nouvelle culture — et de ce qui capote à chaque étape.
• De pourquoi le changement de type 2 est irréversible et exige un deuil : l'ancienne version de soi, de l'équipe, de l'organisation n'existe plus. Il n'y a pas de retour en arrière possible.
• Du modèle intégral de Ken Wilber appliqué aux organisations : les quatre dimensions (individuel intérieur, individuel extérieur, collectif intérieur, collectif extérieur) et pourquoi les entreprises ne travaillent quasi exclusivement que sur les deux dimensions extérieures.
• Du rôle de l'interoception et de la méditation de pleine conscience comme outils concrets de transformation : entraîner sa capacité à lire les signaux du corps, développer l'écoute profonde, prendre de meilleures décisions.
• De l'intelligence artificielle et de ce qui nous rend irremplaçables : émotions, corps, lien aux autres — et du risque de déléguer nos responsabilités aux IA sans discernement.

Une conversation qui sort délibérément des cadres habituels de la transformation pour aller chercher ce qui change réellement — de l'intérieur.

Liens utiles:

Alexis Desouches: https://www.linkedin.com/in/alexis-desouches-36278647/ 

site: https://www.alexisdesouches.com/

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Teaser du dernier épisode de "From Within", Alexis Desousches, CEO de Kamilex

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Finscale, c’est bien plus qu’un podcast. C’est un écosystème qui connecte les acteurs clés du secteur financier à travers du Networking, du coaching et des partenariats.

📢 Avec Finscale Private Talks, je réunis investisseurs, entrepreneurs et institutions pour des échanges privés à forte valeur ajoutée.
🎯 Grâce à mon accompagnement en coaching et advisory, les dirigeants et professionnels de la finance peuvent mieux structurer leur vision et accélérer leur impact.
🤝 Quant aux partenariats, ce sont des opportunités "canon" pour se positionner au cœur de la transformation de l'industrie.

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Dans cet épisode, je reçois Clément Buyse, Cofounder & General Partner de SlateVC, pour une discussion autour de la création d'un fonds Climate Tech growth en Europe, et du passage de l'entrepreneuriat à l'investissement.

Nous avons parlé :

• De l'exit de PeopleDoc à 300 millions de dollars auprès d'Ultimate Software
• Du tabou de l'exit dans les boîtes financées par des fonds, et de la façon dont Slate intègre dès le départ une réflexion sur les trajectoires de sortie, y compris les sorties industrielles, particulièrement nombreuses dans la climate tech
• Du choix de se concentrer sur le segment early growth, séries A à C, auprès d'entreprises qui ont déjà du chiffre d'affaires et un produit — un positionnement conçu pour maximiser l'apport opérationnel de l'équipe
• Du rejet du Green Premium comme thèse d'investissement : Slate ne finance que des solutions qui génèrent des économies nettes day one pour leurs clients, comme Fairmat, qui recycle la fibre de carbone à un coût deux fois inférieur au matériau vierge
• De la construction de l'équipe : quatre associés issus de l'entrepreneuriat, du VC institutionnel et du conseil en stratégie, avec une intention explicite de croiser les profils pour être utile dans les boards au-delà du seul suivi financier
• De la levée GP décrite comme "la face nord de l'Everest" : 100 coups d'épée dans l'eau pour une touche, un premier closing à plus de 130 millions d'euros avec le Fonds européen d'investissement comme ancre institutionnelle
• De la climate tech d'aujourd'hui face aux échecs de la première vague cleantech : trop d'intensité capex, trop de dépendance réglementaire — et des entrepreneurs mieux armés aujourd'hui grâce à l'IA, la robotique et des industriels plus réceptifs

Un épisode dense sur ce que signifie vraiment aider une entreprise à croître quand on a soi-même construit, vendu, et recommencé.

Recommandations de Clément : 

• “Time to Shift” podcast du Shift Project : https://podcast.ausha.co/time-to-shift
• “Le Monde sans fin”, bande-dessinée de J-M. Jancovici et Ch. Blain: https://share.google/A4j7evqLyFIUTfomj
• “Comment marche vraiment le monde” de Vaclav Smil : https://share.google/jOiII6VQCRXdi4gZ8

Liens utiles:

Clément Buyse: https://www.linkedin.com/in/clementbuyse/?locale=en

SlateVC: https://slate.vc

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Finscale, c’est bien plus qu’un podcast. C’est un écosystème qui connecte les acteurs clés du secteur financier à travers du Networking, du coaching et des partenariats.

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Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

Il s'agit de l'extrait de l'épisode diffusé ce dimanche où je m'entretiens avec Clément Buyse, Co-fondateur et General Partner de SlateVC

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Finscale, c’est bien plus qu’un podcast. C’est un écosystème qui connecte les acteurs clés du secteur financier à travers du Networking, du coaching et des partenariats.

📢 Avec Finscale Private Talks, je réunis investisseurs, entrepreneurs et institutions pour des échanges privés à forte valeur ajoutée.
🎯 Grâce à mon accompagnement en coaching et advisory, les dirigeants et professionnels de la finance peuvent mieux structurer leur vision et accélérer leur impact.
🤝 Quant aux partenariats, ce sont des opportunités "canon" pour se positionner au cœur de la transformation de l'industrie.

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Dans cet épisode, je reçois Fanny Picard, associée fondatrice d'Alter Equity, pour une discussion autour de la finance à impact, de ce que ça signifie concrètement d'investir avec une thèse sociale et environnementale — et de la ténacité que ça demande.

Nous avons parlé :

• De la création d'Alter Equity avant l'existence même du terme "finance à impact" : en 2007, ni les institutionnels, ni le grand public ne connaissaient ce vocabulaire 
• Des 9 années nécessaires pour lever le premier fonds de seulement 41,5 millions d'euros, et des raisons pour lesquelles les institutionnels refusaient d'y croire — dont l'idée, alors dominante, que la seule responsabilité de l'entreprise est de maximiser son profit 
• Du "business plan extra-financier" : un outil propriétaire qu'Alter Equity impose à ses participations, avec 12 critères RSE obligatoires, un référentiel sur-mesure, et une pondération des résultats qui conditionne la rémunération variable des dirigeants — et de l'équipe d'Alter Equity elle-même
• De deux investissements emblématiques : Murphy, qui a changé le comportement des consommateurs face à la réparation de l'électroménager, et Open Airlines, revendue plus de dix fois la mise, qui a permis d'éviter l'émission de 6,9 millions de tonnes de CO2 — soit environ 2% des émissions annuelles de la France
• Du paradoxe du marché actuel de la levée de fonds : plus de fonds cherchent à lever, mais les investisseurs reçoivent en moyenne moitié moins de retours qu'historiquement — et pourtant Alter Equity lève son troisième fonds au-dessus du niveau du précédent
• De la double philosophie qui structure l'équipe : rigueur héritée du monde des fusions-acquisitions chez Rothschild, et bienveillance ancrée dans une conception du respect inspirée de Lévinas — "face au visage de l'autre, ma responsabilité est infinie"
• Du regard de Fanny sur l'écosystème européen de la finance durable face au backlash américain : 78% des Français attachés à la transition énergétique, 95% souhaitant que les marques s'engagent en RSE — et la Chine, discrètement, en train de devenir pionnière sur le photovoltaïque et le véhicule électrique

Un épisode dense, exigeant et humain, porté par une conviction que Fanny a mise deux décennies à voir reconnue.

Recommandation de notre invité : 

• "Effondrement" de Jared Diamond https://share.google/0ejkHLaBiAdfPHJId

Liens utiles:

Fanny Picard: https://www.linkedin.com/in/fanny-picard-6507a35/

Alter Equity: http://alter-equity.com

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📢 Avec Finscale Private Talks, je réunis investisseurs, entrepreneurs et institutions pour des échanges privés à forte valeur ajoutée.
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Dans cet épisode, je reçois Emmanuel Delaveau, General Partner chez Partech en charge des relations investisseurs, Geoffroy De Cooman, entrepreneur et cofondateur de Clariteer, et Ludovic Phalippou, professeur d'économie financière à l'université d'Oxford, pour une discussion autour de la performance en private equity — ses indicateurs, ses limites et ses angles morts.

Nous avons parlé :

• du triptyque de base du reporting LP : TRI, TVPI et DPI, et de ce que chacun mesure réellement par rapport à ce qu'on croit qu'il mesure
• du TRI comme taux fictif impossible à calculer à la main, et de pourquoi un TRI de 50% peut avoir rapporté moins d'argent qu'un TRI de 15%
• des trois techniques concrètes utilisées pour gonfler artificiellement un TRI : subscription lines de crédit, sortie rapide des meilleurs actifs, et cherry-picking de track record
• de la raison structurelle pour laquelle les fonds américains affichent systématiquement de meilleurs TRI que les fonds européens ou africains — non pas en raison de leur performance réelle, mais de leur accès aux outils de manipulation des cashflows
• du catch-up clause et du hurdle rate : pourquoi la quasi-totalité des professionnels, y compris très seniors, pensent comprendre la mécanique des frais alors qu'ils se trompent sur l'essentiel
• de l'hypothèse héroïque cachée dans la formule du TRI — celle qui pose que le capital non appelé et les distributions sont réinvestis au même taux que le TRI lui-même — et de ce que ça implique concrètement pour un LP individuel
• de ce que pourrait être un reporting idéal : des positions à jour, nettes de frais, comparables, avec des hypothèses de cashflows futurs partagées par le GP pour permettre une vraie planification côté LP

Un épisode dense, technique et sans concession, qui pose une question centrale : si même les professionnels ne comprennent pas vraiment comment sont calculés les rendements qu'on leur vend, que dire des investisseurs particuliers à qui on démocratise aujourd'hui le private equity ?

Recommandations des invités:

• “Pitch Anything” de Oren Klaff 
• “Measuring Private Equity Funds performance” INSEAD de 2019 https://www.insead.edu/sites/default/files/assets/dept/centres/gpei/docs/Measuring_PE_Fund-Performance-2019.pdf 
• Podcast et livres toutes les infos de Ludovic Phalippou  https://pelaidbare.com/  

Liens utiles:

• Emmanuel Delaveau: https://www.linkedin.com/in/emmanueldelaveau/ 
• Geoffroy De Cooman: https://www.linkedin.com/in/gdecooman/ 
• Ludovic Phalippou: https://www.linkedin.com/in/ludovic-phalippou-5488b147/ 
• Your IRR is not my IRR: https://www.clariteer.com/blog/your-irr-is-not-my-irr

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